Yanis Varoufakis - El Minotauro global

En este extraordinario y provocador libro, Varoufakis destruye el mito de que la financiarización, la regulación ineficaz de los bancos y la globalización fueron las causas de la crisis económica global. Más bien, son síntomas de un malestar que puede rastrearse hasta los años setenta; la época en que nació el «Minotauro global». Igual que los atenienses mantenían un flujo constante de tributos a la bestia, así el «resto del mundo» envía sumas increíbles de capital a EE. UU. y a Wall Street. De este modo, el Minotauro global se convirtió en el motor que impulsó la economía mundial desde principios de los años ochenta hasta 2008.

La crisis actual en Europa, los acalorados debates sobre austeridad frente a estímulos fiscales en EE. UU., y el choque entre las autoridades chinas y el gobierno de Obama sobre los tipos de cambio son los síntomas inevitables del debilitamiento del Minotauro, la prueba de un sistema global tan insostenible como descompensado. Más allá de esto, el autor expone las opciones que tenemos a nuestra disposición para volver a poner un mínimo de sensatez en un orden global altamente irracional. Quedan todavía muchos cabos por atar en este periodo, pero el libro de Varoufakis representa una magnífica introducción, escrita con un estilo muy lúcido, desde un país sacudido por la hecatombe económica.

Yanis Varoufakis

Estados Unidos, Europa y el futuro de la economía mundial

ePub r1.4

Titivillus 26.04.17

Título original: The global Minotaur: America, the true origins of the financial crisis and the future of the world economy

Yanis Varoufakis, 2011

Traducción: Celia Recarey & Carlos Valdés

Retoque de cubierta: Arik

Editor digital: Titivillus

Primer editor: klmd (r1.0)

Corrección de erratas: Wake (r1.2)

ePub base r1.2

Para Danaë Stratou,

mi compañera global

YANIS VAROUFAKIS (Atenas, Grecia, 1961). Es un economista con doble nacionalidad greco-australiana, catedrático universitario y escritor de varios libros de economía. Profesor de Teoría Económica en la Universidad de Atenas y colaborador, como economista, en la empresa Valve Corporation.

Desde enero 2004 hasta diciembre 2006 Varoufakis sirvió como asesor económico de George Papandreou, de cuyo gobierno se convirtió en un ferviente crítico unos pocos años más tarde. Autor de varios libros sobre teoría de juegos, Varoufakis también es un orador reconocido y aparece a menudo como analista invitado para los medios de noticias como la BBC Today, CNN, Sky News, Bloomberg TV entre otros.

En noviembre de 2010 él y Stuart Holland, un ex diputado del Partido del Trabajo y profesor de economía en la Universidad de Coimbra (Portugal), publicó Una propuesta modesta, un conjunto de políticas económicas orientadas a la superación de la crisis del euro.

Fue elegido diputado del Consejo de los Helenos en las elecciones parlamentarias de enero de 2015 por la Coalición de Izquierda SYRIZA y luego nombrado ministro de Finanzas de Grecia. Con este cargo, fue miembro del primer gabinete del gobierno de Alexis Tsipras, desde el 27 de enero, hasta su dimisión, el 6 de julio.

En conjunto con otros activistas políticos europeos fundó el 8 de febrero de 2016 el movimiento DiEM25 (Democracy in Europe Movement 2025).

[1] En el original, el autor emplea diversas estrategias de lenguaje inclusivo, entre otras, el femenino genérico. Si bien somos conscientes de que este tipo de escritura no sexista, menos extendida en el entorno hispano que en el anglófono, puede producir cierta extrañeza, nos ha parecido importante reflejar esta particularidad en la traducción por lo que tiene de posicionamiento ideológico del autor. (N. de las T.)

[2] Véase nuestro artículo colectivo bajo el título de El Minotauro Global en Montly Review, volumen 55, número de julio-agosto, pp.56-74, 2003.

[3] El lunes 19 de octubre de 1987, cuando las bolsas de valores del mundo sufrieron el peor día de pérdidas de su historia.

[4] Agrupación de ocho de las universidades más antiguas y elitistas de EE.UU. (N. de las T.)

[5] El 23 de octubre de 2008 Greenspan declaraba ante el Comité de Supervisión y Reforma Gubernamental del Congreso de EE.UU., presidido por el senador demócrata de California Henry Waxman.

[6] Estos paquetes se conocían con el místico nombre de obligaciones de deuda garantizadas o CDO (collateralizad debt obligation).

[7] Me concentro en las CDO porque fueron la forma más común de los llamados vehículos financieros estructurados. Hubo, desde luego, muchas otras variedades de tales bonos tóxicos.

[8] Las Letras del Tesoro de EE.UU. son pagarés emitidos por el Tesoro de EE.UU. Por lo general se considera que son la forma más segura de deuda, ya que están respaldados por el gobierno de los EE.UU. Por esta razón, suelen pagar uno de los intereses más bajos del mercado.

[9] Por ley, los bancos están obligados a restringir su concesión de préstamos por debajo de cierto porcentaje de sus depósitos, de forma que haya suficiente capital en sus arcas por si acaso hay préstamos impagados y/o una proporción mayor de lo habitual de sus inversores quiere recuperar su dinero. Pero si los bancos usaban el dinero de los inversores para comprar CDO, se trataba ese dinero como si permaneciese en el banco; en otras palabras, ¡como si las CDO nunca se hubiesen comprado!

[10] Esto explica por qué, aquel fatídico día de septiembre de 2008, Lehman Brothers fue sorprendido con montañas de CDO en sus libros.

[11] En un intento de prevenir otro 1929, la ley obligaba a una separación entre: a) bancos de uso diario, que aceptan depósitos de hombres y mujeres corrientes, y b) bancos de inversión, que tenían permiso para apostar sobre cuotas, futuros, mercancías, etc., pero a los que se les prohibía aceptar depósitos. De este modo se impedía que los bancos normales jugaran con el dinero de otras personas, mientras que los bancos de inversión podían hundirse o nadar en un océano de alto riesgo.

[12] Los mercados tardaron un par de meses en recuperarse totalmente de una conmoción tan grande que muchos temieron una nueva Gran Depresión.

[13] En 1991, tras la desaceleración del mercado inmobiliario; a finales de los noventa, tras una serie de crisis (por ejemplo, el colapso de LTCM que siguió a la suspensión de pagos de Rusia, la crisis del este asiático); en 2001, cuando estalló la burbuja punto com; y, finalmente, con la caída del mercado de valores tras la tragedia del 11-S de aquel mismo año.

[14] Vocablo alemán que significa «regodeo». (N. de las T.)

[15] Término originado en el doctor Pangloss, personaje del Cándido de Voltaire, cuyo sempiterno optimismo lo convierte en una sátira de Leibniz, que afirmó en su Teodicea: «Vivimos en el mejor de los mundos». (N. de las T.)

[16] Estas palabras fueron escritas por Karl Marx en 1844, en el texto titulado Manuscritos económicos y filosóficos.

[17] Peripecia. (N. de las T.)

[18] Véase Jared Diamond (2006). Guns, Germs and Steel