Mary Buffett - El Tao de Warren Buffett

Queremos darle las gracias en primer lugar a Warren Buffett. Aunque no ha participado en la redacción del presente libro, estamos en deuda con él de por vida por su sabiduría y generosidad. Su genialidad como inversor queda ensombrecida solo por su filantropía, que proporcionará a las generaciones futuras los beneficios de su pasión por la inversión.

También le queremos dar las gracias a nuestra editora y correctora, Roz Lippel de Scribner. Es la mejor en su ámbito y siempre es un placer trabajar con ella.

También les estamos más que agradecidos a nuestra anterior editora, Eleanor Rawson, quien nos ayudó a concebir el conjunto de libros sobre inversión y buffettología y quien nos enseñó el arte de crear libros; la extraordinaria Cindy Connolly Cates, quien corrigió las primeras versiones; a Richard Fischer por ser un santo, y a Fritz Perlberg por saber lo que es un amigo de verdad.

Hay muchas personas que nos han formado en el mundo de las inversiones y los negocios. Entre ellos destacan: el gerente de cartera y autor Timothy P. Vick, una de las grandes mentes de la nueva generación; la difunta Rose Blumkin, fundadora de Nebraska Furniture Mart, quien nos dio una lección sobre «cómo hacer negocios» en el mundo del mobiliario y las alfombras (mejor que cualquier profesor de Harvard); Barnett C. Helzberg, Jr., el anterior director ejecutivo de Helzberg Diamonds por escribir What I Learned Before I Sold to Warren Buffett, uno de los grandes libros de todos los tiempos sobre comercio al detalle y de lectura obligada para cualquier estudiante de empresariales, y al autor e historiador Andrew Kilpatrick, cuyos libros son también de lectura obligada para cualquier buffettologista.

También le debemos mucho a los decanos Bernard Baruch, Philip Fisher, Walter Schloss y Benjamin Graham, que pusieron los cimientos del mundo de la inversión tal como lo conocemos.

Y lo más importante, le damos las gracias al amable Sam Haygood y a la encantadora Kate Clark, quienes hacen que la vida sea maravillosa.

MARY BUFFETT. Es una autora superventas, oradora internacional, empresaria, activista política y ambiental.

El primer libro de Buffett, Buffettology, coescrito con David Clark en 1997, fue un éxito de ventas inmediato del New York Times y Business Week. Desde entonces, los siete libros de la Sra. Buffett han sido bestsellers.

Buffett aparece regularmente en la televisión como una de las principales expertas en finanzas de Estados Unidos, incluidas CNN Business News, Squawk Box de CNBC, Power Lunch with Bill Griffith, Bloomberg News, Fox Business News, Headliners and Legends de MSNBC y BBC News.

La Sra. Buffett ha trabajado con éxito en una amplia gama de negocios, incluido un amplio trabajo como consultora para varias compañías de Fortune 500, incluida AOL Time Warner, como ejecutiva en Columbia Records y como cofundadora en su propia producción musical y editorial. También ha enseñado negocios y finanzas en varias universidades estatales de California, incluida la UCLA. Ella está en la junta asesora de The Luncheon Society, es fundadora y miembro de la junta de The America China Bridge.

Mary es la orgullosa madre de tres niños exitosos y vive en California. Estuvo casada durante más de doce años con Peter, hijo de Warren Buffett.

DAVID CLARK. Es un reconocido analista en inversión, amigo de la familia Buffett y socio gerente de un importante grupo de inversiones de Omaha, Nebraska. Es coautor de éxitos internacionales tales como El tao de Warren.

La presente publicación expresa únicamente las opiniones e ideas de sus autores. No debe considerarse una recomendación a comprar o vender los títulos de ninguna de las empresas o negocios aludidos. Se comercializa bajo el supuesto de que ni los autores ni el editor prestan ningún tipo de servicio legal, contable, inversor o profesional. Las leyes de los estados varían entre sí y las leyes federales pueden ser de aplicación en determinadas transacciones, de modo que si el lector necesita asistencia financiera o legal experta debería consultar a un profesional competente. Ni los autores ni el editor de este libro pueden garantizar la exactitud de la información en él contenida.

Los autores y el editor de esta obra declinan de forma expresa cualquier responsabilidad, pérdida o riesgo, ya sea profesional o de otro tipo, derivados directa o indirectamente del uso y la puesta en práctica de cualquier contenido que figure en ella.

N.º 1.

«REGLA N.º 1: NUNCA PIERDA DINERO. REGLA N.º 2: NUNCA OLVIDE LA REGLA N.º 1».

El gran secreto para hacerse rico es dejar que el dinero aumente solo, y cuanto mayor sea el importe inicial, mucho mejor. Por ejemplo: si 100 000 $ incrementan un 15% en 20 años, en el año veinte habrán ascendido hasta 1 636 653 $, lo que supone un beneficio de 1 536 653 $. Pero imaginemos que pierde 90 000 $ de su capital inicial antes de empezar y que sólo puede invertir 10 000 $. En ese caso su inversión sólo crecerá hasta llegar a 163 665 $ en el vigésimo año, con un beneficio de 153 665 $. Sin duda es una cifra inferior. Cuanto mayor es la cantidad de dinero perdida, mayor es el impacto en su capacidad para ganar dinero en el futuro. Es algo que Warren nunca ha olvidado. También es la razón por la que sigue llevando un VW Escarabajo viejo después de hacerse multimillonario.

N.º 2.

«INVERTÍ POR PRIMERA VEZ A LOS 11 AÑOS. HASTA ENTONCES ESTUVE DESPERDICIANDO MI VIDA».

Encontrar la vocación a edades tempranas es bueno, y el ámbito de la inversión te ofrece increíbles oportunidades para multiplicar sumas de dinero con las que trabajar. Pero el momento para jugar no es la juventud, cuando aún queda mucho tiempo por delante para sacar provecho de las decisiones acertadas.

Las acciones que Warren compró a los 11 años eran de la petrolera City Services. Adquirió tres acciones a 38 $, sólo para ver cómo caían hasta 27. Tuvo que esperar y tras recuperarse las vendió a 40 $ cada una. Poco después remontaron hasta los 200 $ por acción y aprendió su primera lección sobre inversión: hay que tener paciencia. A los que esperan les llegan cosas buenas, siempre que escojan la acción correcta.

N.º 3.

«NUNCA TEMAS PEDIR DEMASIADO CUANDO VENDAS, NI OFRECER MUY POCO CUANDO COMPRES».

Warren entiende que la gente se avergüence al pedir un precio demasiado alto a la hora de vender o de ofrecer uno demasiado bajo a la hora de comprar. Nadie quiere parecer ni tacaño ni barato. Pero así es, en el mundo de los negocios, la cantidad que obtiene de una venta o la que tiene que pagar cuando efectúa una compra determina si gana o pierde dinero y cuán rico será a la larga. Una vez empiezan las negociaciones puede bajar los precios de venta o aumentar los de compra, pero es imposible hacer lo contrario.

Warren tuvo que abandonar muchos negocios porque no se ajustaban a sus criterios de precio. Tal vez el ejemplo más conocido es el de su compra de ABC a Capital Cities. Warren quería más acciones de la empresa por su dinero de las que Capital Cities estaba dispuesta a ceder, así que lo dejó. Al día siguiente, Capital Cities se avino y aceptó el acuerdo de Warren. Si pide a lo mejor recibe, pero si no lo intenta…

N.º 4.

«NO PUEDE HACER UN BUEN TRATO CON UNA MALA PERSONA».

Una mala persona es una mala persona y nunca llegará con ella a un buen acuerdo. El mundo está lleno de tanta gente buena y honesta que negociar con los deshonestos es pura insensatez. Si se tiene que preguntar si confía en una persona determinada, cese inmediatamente la negociación y busque a otra más honesta con quien negociar. Si no se pregunta si el paracaídas se abrirá cuando salte del avión, tampoco debe hacerlo sobre la integridad de la persona con quien está a punto de meterse en negocios. Si no confía en ella ahora, tampoco lo hará más adelante, entonces ¿por qué hacerlo?